環保檢查對山東地煉的原油加工量、成品產量及裝車等各方面均有較大影響。

金聯創分析師周密表示，三季度以來，政策面重重加碼，環保風暴疊加“雙控”限電政策雙管齊下，9月份山東地煉開工率受到波及，整體走勢震蕩下行。據金聯創開工率計算公式顯示，通過對山東地煉43家煉廠裝置統計得出，截至9月22日，山東地煉常減壓開工率為64.82%，環比下滑1.76個百分點，同比大跌8.47個百分點。

地煉開工率掉頭向下

回顧上月末，8月26日，史上最嚴環保風暴席卷山東地煉，東營、濰坊、淄博、日照等多地地煉廠降量及停工增多，山東地煉常減壓開工率掉頭向下。而臨近三季度末，本輪環保檢查進入尾聲，對山東地煉開工影響轉淡。然而，隨著雙控政策層層加碼，多地頒發“限電令”，9月中旬以來，山東省多數地區亦有限電現象，淄博、東營等地區地煉廠均有降量現象。

另據金聯創前期調研，因二季度地方煉廠原料采購意愿低迷，故三季度到港進口原油船貨數量偏低，7、8月山東港地煉原油上岸量分別跌至894.3萬噸和817.4萬噸。預計9月份抵港進口原油數量或仍維持在800萬到900萬噸區間低位運行，而9月份地方煉廠開工負荷降低或比較符合原料端供應偏淡趨勢，故而短期內原料供需矛盾暫未凸顯，但長期來看仍有諸多不確定因素，或令原料供需格局收緊。

金聯創分析師徐鵬表示，江蘇省今年以來節能形勢嚴峻，是本次限電執行強度最突出的省份，省內煉油企業限制力度也更為明顯，據市場了解，地方煉廠普遍減少二次裝置甚至部分常減壓裝置的開車時間。同時，區域內部分主營煉廠也略受影響，開工負荷小幅下降。

此外，本次限電不僅是為了進一步完成能耗“雙控”目標。今年以來，煤炭供需緊平衡形勢愈加緊張，導致煤電缺口進一步擴大，這也是本次大面積限電的原因之一。近日國家發改委重點督導有關省區、企業煤炭增產增供政策落實情況、核增和釋放先進產能情況，煤炭保供形勢有望好轉，但隨著全面供暖季即將到來，加之金九銀十效應下工業活躍度高企，煤電供應缺口短期內或彈性較小。

目前來看，能源雙控政策是大勢所趨，而江蘇、山東的全社會用電量位列全國前三甲，預計四季度仍有繼續限電的可能性，力度或彈性調整。據目前了解，由于江蘇省能耗雙控壓力較大，省內煉油企業下個月限電或再度小力度加強，開工率將繼續受到限制。

行業須及早找準新方向

徐鵬表示，從需求端來看，處于“金九銀十”旺季之下的柴油需求保持向好趨勢，9月以來柴油整體庫存水平下降明顯，個別地區出現短暫偏緊現象。從以往經驗來看，電荒、柴油荒關系緊密，很多企業在限電情況下，會轉而使用柴油發電。四季度如果限電政策繼續，柴油需求或會因此呈現一定增長，這部分增幅將受限電力度左右。目前柴油市場已經表現出較強的抗跌性，后期在供應減少、需求增長預期之下，基本面有望對行情支撐力度加強。

周密表示，回顧今年，從確立2030碳達峰、2060碳中和的目標，新舊動能轉換步伐加快，政策面對傳統煉化企業連出重錘，到近期“史上”最嚴環保檢查及“雙控”限電落地，無不透露著能源行業供給側改革、以及能耗雙控助力經濟社會發展全面實現綠色、低碳轉型的新信號。在“雙碳”目標新要求和能源轉型大趨勢下，油氣行業需要找到減排減碳、綠色發展的新方向，而近日中國首船全生命周期碳中和原油即是引領商業生態整體低碳轉型，促進商業生態共建低碳發展的良好典范。對于傳統地煉而言，只有積極行動找準發展定位，實現產業鏈升級以及低碳轉型才能突破重圍，在復雜多變的國內外經濟形勢下立于不敗之地。

(記者 何曉曦)