繼花樣年等多家房企排隊“爆雷”后,投資者將眼光瞄準了其他美元債“大戶”,擔心違約劇情再次上演。所幸,近期數家房企拿出切實行動,為市場釋放出難得的積極信號。
10月28日,建業地產發布公告稱,調撥30億元用以償還11月到期的美元債。公告顯示,該筆債務將于2021年11月到期,票息6.75%,發行金額4億美元。
截至10月28日,建業地產已將其中華人民共和國在岸銀行賬戶內總額30億元資金,匯出至其離岸銀行賬戶。建業擬根據2021年11月票據的條款及條件,將該筆匯款資金,用作償付2021年11月票據的到期未償還本金及應計利息。
此前,建業曾就美元債問題對第一財經表示,集團運營正常且營業收入略高于去年同期,境內留存利潤有100多億人民幣。針對2021年11月8日到期的4億美元境外債務,集團已于9月初擬定相關方案,目前已匯出部分資金。
企業預警通數據顯示,匯出上述資金償還外債后,建業地產今年將無美元債到期,下筆需償還的5億美元債務,將于2022年8月到期。余下的七筆美元債,將分別于2023年至2025年相繼到期,總額約19.6億美元,票息均在7%~8%之間。
除了建業地產,多家房企均對即期美元債進行鋪排。中國奧園于10月12日發布公告稱,公司按期償還了一筆15億元的境內債券。至此,該公司2021年內所有到期的公司債本息均已償還到位,2022年也無境內公司債到期。
中梁方面日前也告訴第一財經,公司在手現金充裕,對于存續債券,已經做好準備用自有資金來還款。未來,公司還將積極加大債券回購力度,堅決減杠桿。
除了以自有資金償債,多家房企積極回購債券。10月份以來,包括正榮地產、銀城國際控股、中梁控股、弘陽地產等多家房企,密集回購存量美元債。其中,銀城國際控股回購額度最高,約6500萬美元,占存量金額的32.5%。
業內認為,房企上述舉措可以說是較為積極的信號,有利于提振市場信心。與此同時,對房企而言,此時回購美元債,成本上也較為劃算。
值得注意的是,過去房企償還美元債時,多采用“借新還舊”的方式。但2021年以來,違約事件頻發,境外投資者對國內房地產行業的擔憂加劇,中資美元債市劇烈波動,房企“借新還舊”受阻。如果用自有資金償債,資金出境則需外管局審批,且每筆錢都要“專款專用”,比如用于償債、付息,以及回購等。
10月26日,發改委外資司會同外匯局資本司召開部分重點行業企業外債座談會,要求企業不斷優化外債結構,嚴格按照批準用途使用外債募集資金,自覺遵守財務紀律和市場規則,積極主動做好境外債券本息兌付準備,共同維護企業自身信譽和市場整體秩序。
據悉,此次參會房企多為美元債大戶,會議目的旨在摸底地產企業美元債到期情況,一定程度上釋放出維穩的信號。此前,監管層也密集發聲,解決房地產信貸過緊的問題。
10月15日,在央行第三季度金融統計數據新聞發布會上,金融市場司司長鄒瀾表示,由于個別房企風險暴露,金融機構對房地產行業的風險偏好明顯下降,出現一致性收縮行為,房地產開發貸款增速出現較大幅度下滑,是短期過激反應。
鄒瀾稱,央行、銀保監會已著手化解問題,指導主要銀行準確把握和執行好房地產金融審慎管理制度,保持房地產信貸平穩有序投放。市場預計,房企融資環境有望迎來邊際改善。
雖然房企在積極行動,宏觀環境也有望迎來邊際改善,但從房企存量美元債規模上看,“警報聲”仍未解除。
數據顯示,目前有三家房企存量美元債規模超過100億美元,分別為恒大的175.75億美元、佳兆業集團的153.85億美元以及碧桂園的117.94億美元。融創、世茂、華潤、禹州、中海、金茂等六家房企,存量美元債規模在50~70億美元之間。
據光大證券固定收益首席分析師張旭統計,地產美元債于2021年四季度及2022年全年到期的壓力較大,未來15個月內將有近637.11億美元債務面臨到期。
具體來看,2021年四季度共有92.95億美元的地產美元債到期,其中世茂集團到期規模最大,為8.2億美元。2022年全年共有544.16億美元的債務即將到期,其中,恒大、佳兆業、景程、綠地等房企到期規模較大,均超過20億美元。
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