10月23日，在第三屆外灘金融峰會上，渣打集團首席執(zhí)行官溫拓思（Bill Winters）就“氣候變化與可持續(xù)金融：趨勢、機遇與挑戰(zhàn)”發(fā)表了視頻演講。

根據(jù)渣打最新調(diào)查，55%的跨國公司認為他們的低碳轉(zhuǎn)型還不夠迅速；78%的投資者認為多數(shù)商業(yè)領(lǐng)袖并沒有采取需要的措施，以幫助他們的公司及時轉(zhuǎn)型，與此同時，低碳轉(zhuǎn)型的資金缺口依然巨大。

溫拓思認為，需要讓各國政府進行通力合作，讓私營部門利用資本獲得豐厚回報，實現(xiàn)長期可持續(xù)發(fā)展和解決方案。

低碳轉(zhuǎn)型仍需加速，資金缺口依然巨大

溫拓思表示，根據(jù)渣打進行的最新調(diào)查，55%的跨國公司認為他們的低碳轉(zhuǎn)型還不夠迅速；78%的投資者認為多數(shù)商業(yè)領(lǐng)袖并沒有采取需要的措施，以幫助他們的公司及時轉(zhuǎn)型。

供應商也需要將應對氣候變化作為優(yōu)先任務，從而保持其自身運營以及地球的可持續(xù)性。渣打的研究發(fā)現(xiàn)，供應鏈的碳排放量平均占跨國公司碳排放總量的73%。

超過三分之二（67%）的跨國公司表示，應對供應鏈的排放問題是其向凈零轉(zhuǎn)型的第一步；近五分之四（78%）的跨國公司表示，到2025年，他們將從供應鏈中移除（在一定程度上）危及自身低碳轉(zhuǎn)型計劃的供應商。高碳行業(yè)公司正努力為向凈零轉(zhuǎn)型籌集資金，因為投資者越來越優(yōu)先考慮ESG評級較高、碳足跡較低的公司。35%的這些全球跨國公司的供應商有被移除出全球供應鏈的風險，因為他們無法融資以向低碳經(jīng)濟轉(zhuǎn)型。

若能成功轉(zhuǎn)型，未來的前景巨大。渣打的研究發(fā)現(xiàn)，12個主要新興和快速增長市場的供應商如果能夠通過優(yōu)先考慮自身的低碳轉(zhuǎn)型，繼續(xù)成為跨國公司供應鏈的一部分，就可以（和跨國公司）分享價值1.6萬億美元的業(yè)務。對于這一巨大的經(jīng)濟領(lǐng)域來說，這是一個絕佳的機遇。

可見，挑戰(zhàn)中也伴隨著機遇。例如，根據(jù)聯(lián)合國數(shù)據(jù)，到2030年，向綠色經(jīng)濟轉(zhuǎn)型能夠在全球創(chuàng)造2400萬個新的就業(yè)機會。相較過去，到2030年，它還能創(chuàng)造26萬億美元的直接經(jīng)濟效益。這可能是保守預計；就對人類的影響而言，Water.org的數(shù)據(jù)顯示，普及用水和衛(wèi)生設(shè)施每年僅因避免死亡就可帶來185億美元的經(jīng)濟效益。在水和衛(wèi)生設(shè)施方面每投資一美元，就能從更低的醫(yī)療成本、更高的生產(chǎn)率和更少的過早死亡中獲得4美元的經(jīng)濟回報。

但問題在于，低碳轉(zhuǎn)型的資金缺口依然巨大。

渣打采訪了負責管理50萬億美元資產(chǎn)的資產(chǎn)管理人，發(fā)現(xiàn)目前只有13%的資產(chǎn)管理規(guī)模用于聯(lián)合國可持續(xù)發(fā)展目標相關(guān)投資。新興市場面臨的缺口最大，投資于中東、非洲和南美的資產(chǎn)管理規(guī)模共計僅占10%。例如，在渣打運營的亞洲、非洲和中東的發(fā)展中國家，每年總共需要2.5萬億～3萬億美元來支持低碳轉(zhuǎn)型。這些國家受疫情打擊最為嚴重，也最需要資金來幫助他們向低碳經(jīng)濟轉(zhuǎn)型。

值得一提的是，渣打的研究預計，中國要實現(xiàn)2060年碳中和目標需要127萬億～192萬億元（20萬～30萬美元），相當于每年需要3.2萬億～4.8萬億元（495億～77.3億美元）的相關(guān)投資。

因而，調(diào)動投資特別是調(diào)動資金投向新興經(jīng)濟體的挑戰(zhàn)是真實存在的。溫思拓表示，創(chuàng)新的理念有助于將資本引導到以前那些難以吸引私營部門投資的國家。公共與私營部門合作以及混合金融和可持續(xù)發(fā)展債券等創(chuàng)新的融資形式為投資者和企業(yè)應對挑戰(zhàn)提供了機制。同時，他認為，需要讓各國政府進行通力合作，讓私營部門利用資本獲得豐厚回報，實現(xiàn)長期可持續(xù)發(fā)展和解決方案。

中國應發(fā)展自愿碳市場

2021年7月，中國全國（強制）碳市場上線，市場啟動初期，碳排放配額分配“以免費分配為主”，覆蓋行業(yè)主要以電力行業(yè)為主。

歐盟此前預計還將把船運業(yè)納入強制履約市場，但這也折射出強制碳市場必須面對的行業(yè)覆蓋難題。早在2016年，國家發(fā)改委就表示中國碳市場將于2017年啟動、納入八大行業(yè)，但直至2021年碳市場上線，仍僅納入發(fā)電一個行業(yè)。歐洲碳市場目前也僅限于幾個工業(yè)行業(yè)以及公用事業(yè)行業(yè)。

在溫拓思看來，自愿碳市場是碳履約市場的補充，可以覆蓋今天履約市場還未覆蓋的剩余80%的碳排放，也可以作為現(xiàn)有履約市場內(nèi)交易的補充。他認為，中國的自愿碳市場（中國核證自愿減排CCER）無疑將進一步發(fā)展，擴大對可再生能源項目的需求，并有助于全國碳市場的進一步建設(shè)。

企業(yè)何來意愿參與自愿碳市場？強制碳市場的驅(qū)動力為政府規(guī)定納入行業(yè)的企業(yè)必須購買碳排放權(quán)配額。在自愿碳市場中，買家一般是承諾碳減排或碳中和的大型企業(yè)。2020年，特斯拉首次實現(xiàn)年度盈利，靠的卻是出售碳排放積分。該項收入15.8億美元，達當年凈利潤的逾2倍。若不考慮該業(yè)務，賣車這一特斯拉主營業(yè)務仍然虧損。

溫拓思也提及，上海將在“十四五規(guī)劃”期間建成國際金融中心，它也是中國第一個也是最大的環(huán)境和能源交易所所在地，渣打預計上海將成為世界上最大的碳排放權(quán)交易系統(tǒng)的所在地，不僅限于中國，對于世界其他地區(qū)來說，都將成為減少碳排放的關(guān)鍵市場。