上周，上證指數(shù)在3500點(diǎn)附近反復(fù)拉鋸震蕩，周五更是一度下跌到3485.05點(diǎn)的短期低點(diǎn)。不過，隨后市場逐漸反彈，盡管最終各類指數(shù)均未能翻紅，但似乎為盤后央行宣布降準(zhǔn)的消息埋下了伏筆。

而在上周五收盤后，市場左盼右盼，終于等到了降準(zhǔn)的消息，那么這個(gè)突如其來的超預(yù)期利好，是否會(huì)帶來市場的變盤?

牛博士：達(dá)哥，你好，請(qǐng)你談?wù)剬?duì)這次降準(zhǔn)利好的看法吧?

道達(dá)：我認(rèn)為，這次的降準(zhǔn)，絕對(duì)是一次超預(yù)期的降準(zhǔn)。所謂“超預(yù)期”，就是很突然，出乎絕大多數(shù)人的意料。

進(jìn)入二季度之后，其實(shí)很多人對(duì)貨幣政策的預(yù)期是偏緊的。因?yàn)槲覀兊囊咔榭刂频煤芎茫?jīng)濟(jì)復(fù)蘇得很好，所以市場普遍預(yù)期未來貨幣可能會(huì)收緊。而股市走勢的好壞，也反映出了大家對(duì)貨幣政策的預(yù)期。而上周，大盤一度都要跌破3500點(diǎn)了，整個(gè)市場，除了科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板外，主板表現(xiàn)非常低迷，傳統(tǒng)老牌白馬股更是節(jié)節(jié)走低。

所以，當(dāng)上周三晚間傳出消息，國務(wù)院常務(wù)會(huì)議提出“適時(shí)運(yùn)用降準(zhǔn)等貨幣政策工具”之后，市場依舊表現(xiàn)得非常猶豫。周四、周五，A股市場繼續(xù)調(diào)整兩天。因?yàn)榇蠹覍?duì)這個(gè)提法的預(yù)期，頂多就是“定向降準(zhǔn)”而已。而定向降準(zhǔn)，“放水”力度有限，資金直接用于小微企業(yè)，對(duì)整個(gè)市場的利好程度也就相對(duì)有限。

所以，當(dāng)上周五收盤后，央行宣布全面降準(zhǔn)0.5個(gè)百分點(diǎn)之后，我覺得這個(gè)消息絕對(duì)是超預(yù)期的。這也說明，大家對(duì)貨幣收緊的這種擔(dān)憂，至少在接下來幾個(gè)月內(nèi)可以解除了。

牛博士：謝謝達(dá)哥的分享，那么你認(rèn)為如果后市繼續(xù)走強(qiáng)的話，你看好哪些方向的機(jī)會(huì)?

道達(dá)：近期市場的風(fēng)格，還有主流熱點(diǎn)，還是比較明顯的。傳統(tǒng)老牌白馬股雖然跌幅都不小了，但還沒有看到明顯的起色，“主戰(zhàn)場”還是在科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板上。而創(chuàng)業(yè)板中，醫(yī)藥股近期遇到利空。醫(yī)藥股長期依舊可以看好，但短期的調(diào)整需要我們?cè)倌托牡却?/p>

相對(duì)而言，我近期依舊看好新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈，另外硬核科技領(lǐng)域的代表半導(dǎo)體，也值得重點(diǎn)關(guān)注。盡管在去年7月，隨著中芯國際的上市，半導(dǎo)體板塊出現(xiàn)了集體回落。但現(xiàn)在看，似乎又是另外一番景象了。中芯國際目前顯然已經(jīng)不是半導(dǎo)體股的主流品種，其他比它更強(qiáng)的公司比比皆是。

(張道達(dá))