在全面排查在審企業(yè)制度安排下，IPO審核節(jié)奏明顯放緩

本周，有關(guān)“特殊身份股東”利用公權(quán)力通過IPO尋租的報(bào)道，以及證監(jiān)會官網(wǎng)的明確表態(tài)，引發(fā)市場嚴(yán)重關(guān)切。所謂“特殊股東”，包括曾在證監(jiān)會系統(tǒng)任職的前官員與曾任職發(fā)審委的前發(fā)審委員。

證監(jiān)會稱，將“全面排查在審企業(yè)，對存在系統(tǒng)離職人員入股情形的，加強(qiáng)核查披露，從嚴(yán)審核把關(guān)，同時(shí)正抓緊補(bǔ)齊制度短板，系統(tǒng)規(guī)范離職人員入股行為。”

正是在“全面排查在審企業(yè)”的制度安排下，一大批擬上市企業(yè)主動(dòng)撤回申請，IPO的審核節(jié)奏也明顯放緩。

以科創(chuàng)板為例，今年3、4月份兩個(gè)月，在審企業(yè)共15家(含蘇州晶云科技暫緩表決)，而主動(dòng)撤回以及審核被否企業(yè)也為15家。

同樣，3、4月份兩個(gè)月，創(chuàng)業(yè)板正常審核企業(yè)為33家(包括1家被否決);同期，主動(dòng)撤回和被否企業(yè)達(dá)21家。之前，僅創(chuàng)業(yè)板一個(gè)月在審企業(yè)就達(dá)40-50家，而每個(gè)月新股上市通常也在40-50家，如今年3月份發(fā)行新股49家，4月發(fā)行新股53家。

另一方面，已經(jīng)過會甚至已經(jīng)在證監(jiān)會注冊生效的，眼巴巴地盼著盡快發(fā)股的企業(yè)，也在“全面排查”之下，生生地等上幾個(gè)月甚至一年半載。如擬上創(chuàng)業(yè)板的深圳崧盛電子以及歡樂顏料均于去年10月過會并注冊，半年過去了，迄今仍未上市。據(jù)筆者粗略統(tǒng)計(jì)，僅創(chuàng)業(yè)板已經(jīng)注冊生效的擬上市企業(yè)就達(dá)50多家。

“內(nèi)部人”成為“特殊股東”嚴(yán)重到了什么程度?我們不妨以明泰股份為例。

2020年6月5日，浙江明泰控股發(fā)展股份有限公司向證監(jiān)會遞交在上交所主板上市的申請資料，僅僅等了7個(gè)月，便于次年1月上會通過，速度之快令人羨慕。而就在申報(bào)IPO前夕，6家神秘機(jī)構(gòu)突擊入股。這6家機(jī)構(gòu)均有過硬的“背景”，包括倪一帆控制的兩家機(jī)構(gòu)，薛青鋒控制的兩家機(jī)構(gòu)，以及宋新潮控制的兩家機(jī)構(gòu)。

倪一帆曾任證監(jiān)會浙江監(jiān)管局稽查處副處長，薛青鋒曾在浙江省證監(jiān)局上市二處任職，宋新潮曾是一位資深的IPO發(fā)審委員，在2010年至2012年間連續(xù)多屆出任證監(jiān)會IPO主板發(fā)審委員。毫無疑問，一旦明泰股份成功上市，這六家機(jī)構(gòu)及其背后的實(shí)控人必將獲得豐厚的收益。

據(jù)有關(guān)媒體報(bào)道，這幾位身份特殊的“神秘人物”，“押寶入股”的又豈止明泰股份一家，他們離職后長袖善舞，在A股市場叱咤風(fēng)云。以1977年出生的薛青鋒為例，人們發(fā)現(xiàn)，在萬福生科、*ST斯太、ST中捷、*ST德奧、新潮能源等諸多以資本運(yùn)作出名的上市公司中，薛青鋒以及他一手掌控的“杭州兆恒”的名字頻繁出現(xiàn)，目前已成為身價(jià)近十億的資本大鱷。

監(jiān)管部門不是一直提醒并嚴(yán)加監(jiān)管惡炒垃圾股的行為嗎?

看看，包括已經(jīng)退市的萬福生科在內(nèi)，這些資本大鱷炒作的都是什么貨色?原來，正是這些“內(nèi)鬼”當(dāng)?shù)溃?0年來A股市場惡炒垃圾股才會如此肆無忌憚。

看來，6家神秘機(jī)構(gòu)突擊入股的明泰股份，估計(jì)是很難拿到發(fā)行批文了。那么，已經(jīng)發(fā)股上市的呢?據(jù)有關(guān)方面透露，監(jiān)管部門正在“倒查”。2020年7月過會、同年8月上市，也與薛青鋒有關(guān)的豪悅護(hù)理，很有可能成為“靶子”。

豪悅護(hù)理招股書(申報(bào)稿)顯示，IPO前夕，由“溫州甌泰”、“奧康投資”和自然人薛青鋒共計(jì)出資8000萬元，以7.60元/股增資1050萬股，目前分列十大股東中第三、六、七位。無論是溫州甌泰還是奧康投資，均與薛青鋒關(guān)系密切。目前豪悅護(hù)理市價(jià)160元，一旦變現(xiàn)，8000萬元立馬變成16.8億!如此暴利，如此違法違規(guī)的“造富”與“暴富”，沒有前證監(jiān)會官員的特殊身份，能輪到普通投資者嗎?

證監(jiān)會官網(wǎng)顯示，所謂“全面排查，重點(diǎn)是系統(tǒng)離職人員入股”，主要包括以下方面：“一是明確不當(dāng)入股情形，重點(diǎn)盯防利用原公權(quán)力謀取投資機(jī)會、入股過程存在利益輸送等行為;二是人員離職前進(jìn)行專門談話提醒，要求做出不得違規(guī)入股的書面承諾，研究離職人員入股禁止期要求;三是制定專門審核指引，強(qiáng)化發(fā)行審核中對系統(tǒng)離職人員不當(dāng)入股的靶向監(jiān)管，發(fā)現(xiàn)涉嫌違法違紀(jì)的，及時(shí)移送、從嚴(yán)處理;四是完善內(nèi)審監(jiān)督復(fù)核程序，嚴(yán)格執(zhí)行公務(wù)回避、與監(jiān)管對象交往報(bào)告等制度規(guī)定。”

其中“靶向監(jiān)管”可是新名詞!據(jù)稱，在全面排查同時(shí)，證監(jiān)會“正在研究制定禁止系統(tǒng)離職人員不當(dāng)入股擬上市企業(yè)的制度規(guī)定”。很好，沒有制度，那些有恃無恐的離職人員就會到處伸手，明目張膽地?cái)馁Y本市場的三公原則。問題是，監(jiān)管制度是高高舉起輕輕放下，還是對曾經(jīng)的執(zhí)法者從嚴(yán)懲處?

不久前被查的證監(jiān)會稽查總隊(duì)原隊(duì)長歐陽健生，曾以代持形式，超低價(jià)突擊入股上市公司史丹利和合力泰IPO，合計(jì)獲利5000萬元。相關(guān)違法事實(shí)直至歐陽健生離任證監(jiān)會后三個(gè)月，才因其要求將“利益輸送”的相關(guān)股權(quán)在新設(shè)立的私募投資機(jī)構(gòu)變現(xiàn)而曝光。也就是說，歐陽健生是在職期間知法犯法。而我們看到的是，今年年初其因受賄罪被判處有期徒刑6年半，并處罰金100萬元;因內(nèi)幕交易罪判處有期徒刑4年半，并處罰金400萬元。由于其主動(dòng)交代有關(guān)犯罪事實(shí)，兩罪并罰最終決定執(zhí)行有期徒刑7年半，并處罰金500萬。

判刑7年半，罰金500萬，與十幾年前王小石因幫助他人IPO受賄70余萬元，被判處有期徒刑13年相比，這位證監(jiān)會稽查總隊(duì)原隊(duì)長的處罰是不是太輕了?