■本報記者 蘇向杲

作為資本市場體量較大的長線資金之一，企業年金運營情況備受關注。

日前，人社部發布的《2019年二季度全國企業年金基金業務數據》顯示，今年二季度末全國企業年金積累資金總規模為16175.74億元，比去年年末增長1405.36億元，增幅達9.51%。上半年投資收益為606.28億元，加權平均收益率為4.10%，投資收益率頗為亮眼。

面對企業年金增值保值的現實訴求，如何實現高投資收益率考驗著眾多管理機構。據《證券日報》記者梳理，整體來看，今年上半年隨著股票市場上漲，股票型企業年金平均收益率最高，達22.86%。

從管理機構的角度來看，基金公司、保險公司管理的產品收益率較為搶眼。據《證券日報》記者梳理，上半年355只企業年金產品中，保險公司、基金公司等機構管理的65只產品收益率跑贏大盤漲幅(19%)，約占18%。收益率最高的為嘉實元安股票專項型養老金產品，該產品今年上半年的收益率高達46.2%。

上半年投資收益606億元

從總體業績來看，今年上半年企業年金投資收益為606.28億元，其中二季度投資收益為154.9億元，今年以來加權平均收益率為4.1%。

企業年金由單一計劃、集合計劃和其他計劃組成，其中單一計劃是主要組成部分。具體來看，上半年，單一計劃的固定收益類加權平均收益率為2.7%，單一計劃的含權益類加權平均收益率為4.46%，單一計劃的合計加權平均收益率為4.18%。

從單一計劃的投資收益率表現來看：固定收益類組合中，上半年加權平均收益率排名前三的機構分別為：易方達基金(3.30%)、招商基金(3.11%)、銀華基金(2.93%);含權益類組合中，上半年加權平均收益率排名前三的機構分別為：工銀瑞信基金(5.67%)、銀華基金(5.48%)、泰康資產(5.33%)。

不難看出，投資收益率較高的產品中，基金公司相對更搶眼一些。

實際上，《證券日報》記者發現，除基金之外，保險公司管理的企業年金收益率也較為亮眼：有27只保險公司管理的企業年金產品上半年跑贏大盤。其中，平安養老旗下的平安安贏股票型養老金產品收益率高達40.74%，為險企管理的收益率最高的產品。

此外，從集合計劃管理情況來看，在57個計劃中，上半年加權平均收益率綜合排名的前十位中，泰康養老擔任受托人的占到8個，招商銀行和工商銀行各占一個。其中，兩個產品收益率超過5%，均來自泰康養老，分別是泰康陽光開泰企業年金集合計劃，收益率5.17%;泰康金色瑞泰企業年金集合計劃，收益率5.06%。

險企包攬投資管理規模前三

實際上，險企投管的企業年金規模也優勢明顯。

從2019年二季度企業年金投資管理情況看，企業年金投資管理規模前三的分別是泰康資產、平安養老、國壽養老。其中，泰康資產和平安養老的管理規模均超過2000億元，分別為2533億元、2181億元，而國壽養老規模為1766億元。

泰康養老相關負責人對《證券日報》記者表示，“目前泰康養老已建立了全市場養老金產品跟蹤評估數據庫，每日針對不同類型的養老金產品進行動態分析，并實時關注產品運行情況，同時，泰康養老還建立了完善的受托直投組合管理、投后跟蹤機制。管理人優選全市場業績表現較好、回撤較小的養老金產品，并持續跟蹤產品表現，動態調整組合管理策略。”

此外，在年金法人受托管理領域，中國人壽養老保險受托管理資產金額排名第一，達3280.17億元;平安養老保險排名第二，受托管理資產金額2465.5億元;工商銀行排名第三，受托管理資產金額1247.435億元。此外，建信養老金、太平養老保險、長江養老保險等受托管理金額也較高。

另外，在企業年金托管市場，工商銀行一直處于遙遙領先地位，2019年二季度托管資產余額為5726.92億元，市場占比達到35.4%。此外，建設銀行和中國銀行的托管規模也較大，分別達到2870.56億元、2128.67億元。