據(jù)媒體報道，日前全國菱鎂礦主產(chǎn)區(qū)遼寧省海城市決定“階段性停采”。遼寧菱鎂礦業(yè)有限公司對菱鎂礦資源整合工作進(jìn)行商議，會議最終確定了菱鎂礦石開采實(shí)行階段性停采政策，政策要求停采期間為3個月，從8月1日至10月31日，計量站停止計量，平臺停止礦石銷售。停產(chǎn)消息出來后，部分企業(yè)已將產(chǎn)品價格提升了200-300元。隨著8月份停產(chǎn)的正式執(zhí)行，產(chǎn)品價格有望進(jìn)一步上漲。相關(guān)公司有云海金屬、北京利爾、新疆眾和。

云海金屬(002182)汽車輕量化助力公司成長 寶鋼入股開啟嶄新篇章

鎂行業(yè)領(lǐng)軍者全產(chǎn)業(yè)鏈布局+合金技術(shù)壁壘鞏固龍頭地位：公司是國內(nèi)鎂業(yè)的龍頭，擁有從“白云石礦-原鎂冶煉-鎂合金鑄造加工-回收再生”的完整產(chǎn)業(yè)鏈，目前產(chǎn)能為原鎂10萬噸，鎂合金18萬噸，以及鋁合金28.5萬噸、壓鑄件8000噸、微通道扁管1萬噸、中間合金1.5萬噸、金屬鍶3000噸。其中鎂合金與金屬鍶均為全球產(chǎn)銷第一。因鎂價上行，2018年公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入51億元，同比增長3.5%;歸母凈利潤3.3億元，同比增長112.8%。非鎂業(yè)務(wù)受益高端產(chǎn)品占比逐步提升，毛利率穩(wěn)步上行。

上游原鎂成本優(yōu)勢顯著下游高端鎂合金產(chǎn)品放量在即：公司上游坐擁鎂礦資源，并自主研發(fā)“豎罐蓄熱技術(shù)”、“粗鎂一步法”高效低耗生產(chǎn)優(yōu)質(zhì)原鎂，單噸成本比行業(yè)低23%，且配套邊角料回收實(shí)現(xiàn)鎂合金原料100%自給，環(huán)保、成本優(yōu)勢顯著;下游立足高端鎂合金，2015年開始與多家國內(nèi)外知名公司合作開發(fā)鎂合金相關(guān)產(chǎn)品，其中包括與宜安科技投資的輕合金精密壓鑄件;與健信科技合作的100萬只鎂輪轂，未來兩年相關(guān)產(chǎn)能將步入釋放期，公司的綜合競爭實(shí)力將進(jìn)一步提升。

攜手寶鋼金屬開啟輕量化材料新篇章：2018年12月公司轉(zhuǎn)讓8%股權(quán)引進(jìn)寶鋼金屬作為戰(zhàn)略股東，此次雙方技術(shù)研發(fā)與市場優(yōu)勢的結(jié)合，必將加速輕合金材料在汽車輕量化領(lǐng)域的滲透。依托寶鋼強(qiáng)大的汽車市場背景，公司將迅速成長，開啟下游輕量化材料的嶄新篇章。

供需格局支撐鎂價公司盈利彈性有望迎來釋放：隨著我國汽車輕量化不斷推進(jìn)，單車用鎂增量有望大幅提升。同時未來原鎂新增產(chǎn)能有限，環(huán)保監(jiān)管導(dǎo)致原有產(chǎn)能偶發(fā)性收縮，我們認(rèn)為未來兩年鎂價有望維持高位運(yùn)行，公司利潤彈性有望迎來釋放。我們預(yù)計公司2019-2021年凈利潤達(dá)4.87/5.79/5.29億元，EPS0.75/0.9/0.82元/股，對應(yīng)PE11.92/10.02/10.98倍。

風(fēng)險提示：新建項(xiàng)目進(jìn)度不及預(yù)期鎂價大幅下跌環(huán)保限產(chǎn)放松汽車輕量化不及預(yù)期

北京利爾(002392)：耐火材料總量過剩 但優(yōu)質(zhì)耐材需求提高

北京利爾(002392)2018年度業(yè)績網(wǎng)上說明會周一下午在全景網(wǎng)舉行。關(guān)于耐火材料前景，公司董事長趙繼增表示，公司對待耐火材料行業(yè)是看好的，理由一是國內(nèi)耐火材料目前有點(diǎn)過剩，但可以開拓廣闊的國際市場;二是耐火材料總量有所過剩，但隨著鋼鐵結(jié)構(gòu)的調(diào)整和優(yōu)質(zhì)鋼比例提高，對耐材的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和優(yōu)質(zhì)耐材的需求也隨之提高。所以，只要加強(qiáng)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品配套能力的提高，以及對客戶提供專業(yè)化系統(tǒng)化價值化的服務(wù)，相應(yīng)的市場前景還是看好的。

北京利爾主營鋼鐵、有色、石化、建材等高溫工業(yè)用耐火材料的開發(fā)、生產(chǎn)、銷售等，并承擔(dān)高溫?zé)峁ぱb備用耐火材料的整體設(shè)計、配置配套、安裝施工、使用維護(hù)與技術(shù)服務(wù)為一體的整體承包業(yè)務(wù)。

根據(jù)公司年報，北京利爾2018年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入31.97億元，同比增長39.74%;歸屬于上市公司股東的凈利潤3.33元，同比增長102.66%。

新疆眾和(600888)：加快建設(shè)腐蝕箔新項(xiàng)目 預(yù)計至6月末可彌補(bǔ)需求缺口

新疆眾和(600888)5月12日晚間披露腐蝕箔生產(chǎn)車間火災(zāi)事故的進(jìn)展情況，表示目前公司正積極與保險公司協(xié)商理賠事宜。為保障生產(chǎn)化成箔所需原材料腐蝕箔的供應(yīng)，公司一方面外購腐蝕箔，另一方面加快建設(shè)高性能高壓腐蝕箔新項(xiàng)目，目前部分生產(chǎn)線正在調(diào)試生產(chǎn)，預(yù)計至6月末可彌補(bǔ)現(xiàn)有腐蝕箔需求缺口;在新項(xiàng)目建設(shè)過程中，公司提升了廠房消防等級并增加了相應(yīng)配套設(shè)施，實(shí)現(xiàn)了安全生產(chǎn)雙保險。