國內零部件廠商逐步打開進口壟斷局面，本體制造商順時切入一般工業最佳賽道成長可期。建議關注雙環傳動、埃斯頓、拓斯達、中大力德、秦川機床、克來機電等。

雙環傳動(002472)

國海證券指出，《中國制造2025》明確提出到2025年，70%的核心基礎零部件、關鍵基礎材料實現自主保障。目前精密減速器主要從國外進口，其中RV減速器、諧波減速器國產化率不超過5%，精密行星減速器國產化率不超過40%，進口替代空間大。公司RV減速器項目產業化已實現質的突破，與國內外多個著名機器人公司展開合作，產品順利進入量產階段。

埃斯頓(002747)掌握核心技術優勢

公司是國內為數不多的具有自主技術的機器人企業之一，核心零部件自主化率高達80%。太平洋證券指出，2017年公司技術研發費用8098萬元，研發費用總計1.06億元，研發投入占銷售收入9.82%。公司持續多年保持占銷售收入10%左右的研發投入，遠高于國內外競爭對手，奠定了公司保持技術創新領先優勢的堅實基礎。

拓斯達(300607)

目前我國每萬名產業工人所擁有的工業機器人數量為68臺左右，僅為世界平均水平的48%。國海證券指出，公司已掌握控制器、伺服系統等機器人零部件技術，具備自主本體生產能力，將充分受益機器人“加密”這一歷史進程;同時，憑借強大的銷售基因及創新的“三角陣式”銷售模式，公司在機器人系統集成領域的規模也有望持續擴大。基于此，預計今年多關節機器人及系統集成業務營收有望實現翻倍增長。考慮到行業景氣向上，公司正處于高速成長期，估值有望快速消化。

機器人(300024)

公司是國內智能制造行業龍頭，擁有國內最全的機器人產業鏈產品。方正證券指出，近年來公司處于沉淀積累期，研發投入加大，新品儲備增多，國內渠道擴張明顯，全球布局日益顯現。隨著公司在沈陽渾南區的智慧園及在上海臨港的產業園陸續投入使用，公司未來有望厚積薄發，逐漸進入業績快速增長期。公司產品多點開花，2017年成立人工智能研究院，對人工智能技術進行深入開發，服務機器人的家寶系列產品進入量產階段，康復機器人進入示范應用階段。